Page 207 - 中國金融法

第 2 章 銀行法 197

（二）投資管理方式

1. 委託 理財 投資管理

商業銀行可以 獨 立對理 財資 金進行 投資 管理， 也 可以委 託 其 他 金融機

構對理 財資 金進行 投資 管理，前 提條件 是所委 託 的金融機構 必須 經過相關
監管機構批 准 或認可，商業銀行委 託 其 他 金融機構對理 財資 金進行 投資 管
理，應對其 資 質和信用 狀況 等做出 盡 職調 查 ，並經過 高級 管理 層 核 准 。於
《通 知 》發布實施前，商業銀行發 售 的理 財 商 品 多由 該 商業銀行自行 託

投資
知 》發布實施
託 其 他 具有證券
管，於《通
基金
後 ，亦可委
310 託 管業務 資
格的商業銀行，有 利於理 財資 金的 風險控管並 提高 其安全性 。
應 注 意 者 ，由上 述 說 明 及《商業銀行個人理 財 業務管理 暫 行 辦 法》中
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之相關規範 可 知 ，個人理 財 業務之法律性質 仍 以委 託 代理法律關係為基
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礎 ，而 模 糊 商業銀行個人理 財 業務屬於信 託 關係之本質 ，亦即，所 謂
「委託代理 」，依《中華人民共和國民法通則》第 63 條第 2 項及第 64 條
第 2 項，係指代理人在代理 許可權內，按 照被代理人的委 託以被代理人的
名 義實施民 事 法律行為，並由被代理人 承擔 民 事 責 任 。 然 而，於商業理 財

實務中，商業銀行於進行具體 投資 時，係以其自 身 之 名 義為 投資 人之 利益
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而為法律行為，實屬信 託 的法律 概念 。 因 此，商業銀行理 財 中所表現之
人之
託 ，代人理
「受
314 財」 之實 踐 特 性 說 明 理 財合 同關係應屬信 託 關係，而
非委 託代理關係 。惟依《商業銀行法》第 43 條之規定，商業銀行在中華

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參閱 秦悅 民、 蔣麗，《關於 進一步規範 商業銀行 個人理 財業務投資 管理有關問題的 通知 》
之解 析，銀行法律 評述，2009 年 11 月， 資料 來源 ：通 力律 師事務 所， . .llinkslaw http://www
126155740.pdf ( com/shangchuan/20091 最後 瀏覽日： 2010/01/22) 。
311
參閱《 商業銀行 個人理 財業務管理暫行辦法》第 9 條及第 21 條。
312
參閱劉新 軍，對 商業銀行 個人理 財業務法律風險的思考，現 代經濟(現代物業下半月刊)，
2009 年 06 期，頁 132 。
313
參閱《中 華人民 共和國 信託法》第 2 條： 「本 法所 稱信託，是 指委託 人基於對受 託人的 信
由受託人按委託
任，將其財產權委託給
或者特定目的， 進行管理 受託人， 分的行為。 」 人的 意願以自己 的名義 ，為受 益人的利 益
或者處
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參閱黎四奇，對我國 商業銀行 個人理 財業務法律制度的檢討與 反思，時 代法學第 7 卷第 2
期， 2009 年 4 月，頁 18 。