Page 406 - 衍生性金融商品理論與實務

396 衍生性金融商品理論與實務

（二）信用風險的監控

本 項 工作 即 為對事 後 風險暴 露 程度 的 控制 ， 負 責 執 行 監 控 的 單 位 與

產生 信 用風險的業務 單 位 應無任何 隸 屬 關係， 監 控 單 位 是 負 責 適時將 正

相
管
單
確
關
的
；
(2)
交易對手 的 信 用風險資 使 用 額度 訊 提供 情形 給 高 級 主 交易 及 集 中 度； 位 (3) ，資 主 訊 的內 戶 容 應 包括 況及 ： (1) ，
用狀
信
要
客
額度外 的例 外 管理案 件 。而 屬於 最 終使 用者的金融機 構 與投資大 眾 則 可
簡化 許多工作。一 般 而 言 ，只要 經常注意 發行機 構 的 信 用 評等 是否被 降
公司
考
家評等
幾
時多參
了，
同
級
實 際 狀 況 ，以 做 為 綜 合 判 斷 的 依據 提供 的資 料 ， 並 向 同 業或 代 銷 機 構探 詢
。

第四節 流動性風險管理
對 於 一 般 金融商品而 言 ，所 謂流 動性風險是 指 投資人的 部位 無法 找
到交易對手，或者無法以合理的價格 軋平部位 ，所以，某種商品的買賣
價
自營
報價的
因 差便 是 衡 量 其 流 動性風險的最 斷 或 佳 指 標，至 負 責 於影響 金融商品買賣價 商 家 數多 寡 差 的
、市
跳
有：市場是否發生中
素則
空、
場是否出 現鉅量 交易 等 。就衍生性商品而 言 ，其 流 動性風險 尚 可 再區 分
成： (1) 市場或商品的 流 動性風險 ； (2) 現 金 流量 風險 兩 種。

一、流動性風險的型態
（一）市場或商品流動性風險

這 類 型的 流 動性風險與一 般 金融市場的 流 動性風險性質一樣， 屬於