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398 衍生性金融商品理論與實務

產品 流 動性，所以應 隨 時 保 持 資 訊 的 暢 通 無 阻 。
現 金 流量 風險可以 透 過資金 流量 表 來 表達 ，不過，可能發生的 追繳

保證 金的機 率 與 額度 ，以 及 其他 訂 有「 提前終 止 交易 條 款 」的產品，也
都會 讓 投資人暴 露 在 現 金 流量 風險之 下 ，應一 併 納 入 考量 。

三、流動性風險的管理

流 動性風險的來源既然是市場風險 及信 用風險，不管是 專 業融機 構

或是一
投資大
只要
分散風險，只是一 般 投資大 眾 ， 控 管的原 眾 則 當然就是如何 掌握 發行人的 降低 信 風險，或者說是如何 流 動性的 問
般
用品質，
題 就 減去 大 半 ， 剩 下 只需要 考慮 到這種衍生性金融商品是否有 保證 金 追
繳 的要 求 了。

方
部二
疏
面
部
通
，
其內
內
及
其是本國行
外 界 此 外 ，資 訊 的 流通 尤 也有 影響 溝 ，所以也要 往往 容 易被人 加 強 溝 通 ， 溝 通 的對 象 分為 庫
忽，
尤
在 組 織 設計上 都將 台 幣 與 外幣 的資金 調度 系統 分開，內 部 溝 通 更形 重
要， 尤 其是要 兼 顧表 內 及 表 外部位 的「資金 備償 計 畫 」 (Contingency
Funding Planning)
調度
更
需
制 要 領 可 依 不 同 的 流 動性風險 雙 方資金 訂 定： 人 員 的 充 分 配 合。至 於實 務 上 的 控
市場或商品的 流 動性風險 控制 要 領 ：
建 立 流 動性 計 畫 ， 尋 找 替代 市場與產品。
對個 別 金融商品的 持 有 部位 ， 按 投資種 類設 立 限額 。
現 金 流量 或資金 流 動性風險 控制 要 領 ：
維持 一定 水準 的 高流 動性資產，以 備 不時之需， 並 兼 顧 資金 運 用
效益 。

維持 與 銀 行或關係企業間 良 好 的 調度 管道。