Page 411 - 衍生性金融商品理論與實務

衍生性金融商品風險管理 401

2. 指 定 專 人過 濾 函證 差 異 ， 並 保 持 處理 函證 差 異 的 記錄 。
3. 對未 回函證 做 成報 告 ， 並制 定標 準 追蹤 程 序 。

（三）辦理交割

大 部 分衍生性商品都是以 現 金進行交 割 ，只有 少部 分是以 實 物 進行
交 割 ，一 般 而 言 ， 實 物 交 割 的作業 較 為 複雜 ，在此不 擬 深入介 紹 。最 常

見 的交 割誤 失為未 察覺 所 持部位即 將到期交 割 ，所以應 建 立 監 控及 報 告
持 有 部位現況 的 制度 ， 並 特 別 註 明 當 月 或 即 將到期 月份 必須交 割 的 部

位 。此 外 ，交 割 的 功 能必須 獨 立 於 其他 功 能之 外 ，其 流程 無論 經 由 環 球

銀 行金融 通 訊系統 (SWIFT) 、 電 報或 支 票 支 付 ，應 力 求 嚴密 周 全，以 免
發生 非授權 資金 移 轉的 情形 。

（四）交易相關文件歸檔備查

金融性交易在 辦 理交 割 後 ， 若 雙 方 沒 有 提 出任何 異議 ， 則 交易 文件
應 歸檔 備 查 ，所 謂 交易 文件非 僅 指 交易 單 及 確 認 函 而 已 ， 還 需 包括 交易

前 雙 方 簽 訂 的 主 要 契 約 、風險 揭露 函 以 及 對方的 授權 書 等 法 律文件 ，以
旦
在交
備
沒
提
發生 不時之需，這 糾紛 ，就必須 項 工作看來 出 相 關交易 有任何 文件及授權 難度 或重要性，但是一 書 等做 為 證 據 ， 信 孚 割 前
行
銀
(Banker Trust) 與 寶鹼 公司的法 律 糾紛 ， 兩 個金融機 構即 因對手以交易 員
未 經授權及 未 盡告 知風險 義 務為由， 拒 絕 履約 以至無法 順 利交 割 ， 假 若
金融機

構沒 有 取 得 相 關資 料 並 妥善 保 管， 恐怕 在法 律上 是 站 不 住 腳 的。