Page 230 - 銀行內控與風險管理

銀行內控與風險管理

2.
信
一九九八 用 風險 年 十 月號 ，「 歐洲美元 」 (Eurodollar) 雜誌介紹 有
名 的信 用 風險的四種評估或 衡量方 法，即， 摩根 銀行 (J.P.
Morgan) 的「信 用 計 量 法」 (Credit Metrics) 、 瑞 士 信 貸 銀行

(Credit Suisse Fist Boston) 的「信 用加 減 法」 (Credit Risk+) 、
麥肯錫 顧問 公 司 (Mckinsey & Company) 的「信 用 投 資 組 合 觀

點 法」 (Credit Portfolio View) 以及 穆迪 (Moody) 公 司 的關 係
企 業 KMV 顧問 公 司 的「 投 資 組 合經理法」 (Portfolio
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Manager) ， 均 是目 前 最為被 廣 泛 使 用者 。
上 述 四種 方 法在個 別 介紹 之 前 ， 先 說明 它 們在論 述觀點 差

異 之所在：
(1) 風險定 義 （分為 市場 價值 與 違約 損失 兩 種）。
(2) 風險 驅 動 因 子 （分成資產 價值 、 預 期 違約 率及 總 體 經 濟

因素）。
(3) 信 用事件 及其 波動幅 度（主要以信 用 等 級 改變 與 違約 機
率 變化 為主）。

(4) 信 用事件 之 相 關程度（大 體 上以 多 元 常 態 假 設 下 之 投 資
組 合分析法與 連 續 數 期之 違約 過程 作 為分析重 點 ）。

5 月 20 日， 37 版。
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關於這四種信用風險衡量方法之介紹，請參考《存保季刊》三月號，另見同
註 12 來源，該書頁 92 年 12 月 442 11 ；以及汪健全撰， 「 FRM 與信用風險管理（下） 」，
經濟日報，
日。

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