Page 227 - 銀行內控與風險管理
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風險管理
第 8 章
匯
準為一 率的 變化 或信 )而在最 賴 水準為九十九 壞 情況 下 可能 時,而風險 發 生的損失,如 值 為一 容 忍 水
%
%
○○億
元 時,表示 未 來 一 段 時 間 (如十 天 或一個 月 )損失 超 過一
○○億元 的機率為一 % ,或有九十九 % 的機率,損失不 會
超 過一 ○○億元 。
錦村
陳
如
衡量
係
在
容
,
值 陳 木 在與 某 特 定的百分比水準 以 容 忍 水準 下 (即 所說的:「所謂風險 忍 水準 Tolerance
Level )所可能 發 生的 總 損失。 容 忍 水準 越 低,風險 值 將 越
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高 ……容 忍 水準,性質類 似 銀行的 違約 率。」
而 鄒柔安 (Philippe Jorion) 則以信 賴 水準 來 定 義 風險 值 :
「風險
衡量
步
期的最大損失(或最 值總結 在 既 定的信 糟 的損失): 賴 水準 下 , 某 一目標 區 間 內所 驟 預
風險的第一
即
是 選 定 兩 項 數量 因 子 :持有期 間 的 長 短 (按如十 天 或一個
月 )以及信 賴 水準(按如九十九 % 或九十五 % ) …… 此一
期 間 必須與證 券 的流 動 性有關,其 又 必須以 正 常 交易 量 所
的時
間長
20 度 來 定 義……較 高的信 賴 水準 意 謂 著 較 高的風險
值 。」
由 此可 知 ,風險 值具 有不同的 市場 風險 變化 ,以 共 同的 尺
度 測 度其風險之 優 點 , 具 體 而 言 ,如 陳 木 在與 陳 錦村 所指
出,風險 值具 有以 下 特 色 : (1) 利 用 簡 單的 數 字 ,表達 未 預
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同註 12 來源,頁 55 - 56 。
20 同註 5 來源,頁 118 - 119 。
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