Page 228 - 銀行內控與風險管理

銀行內控與風險管理

期損失的風險程度；
的
替代
有
映 風險分 散 效果； (3) (2) 具 能 統 合所有（不同）風險，也能 均 可在已 知 反
性。所有風險
容 忍 水準（或信 賴 水準） 下 ，使 用相 同的 貨 幣 單位， 衡量
未 預 期的損失； (4) 適 用 於風險管理的所有 層 面，也能 描 述
分 散 效果，有 助 於 結 合 總 分行單位的風險。這也說明風險

值
歡迎
三
算
法有
計 法或最大損失估 風險 值 的 方 值 法 廣 受 種： (1) 的原因。 變異數 、 共 變異數 法
(Variance-Covariance) ：利 用 風險 變數 的 易 變 性 (Volatility) 、
相 關 係 數 及 價 格 敏 感 度，以及 假 設風險 變動 之 變動 ， 乃 至
資產 組 合 價 格 之 變動 ，為常 態 分配 下 ， 預 測 其最大損失
額
：除依上
變異數
共
、
法計
述變異數 ； (2) 蒙 地 卡羅 模 擬 法 (Monte Carlo Simulation) 算 相 關資 料 外， 尚 需 進 一 步 將這
些資 料作 成風險 變數變動 時的 許多 「 預 擬 情況」 (Scenario)
（如 建 立 在標的機率分配 下 的 隨 機利率 途徑 ），並計 算 在
各種 預 擬 情況 下 的資產 組 合 價值 的 變動 ，以 預 測 最大的損
去
失；
情況
變數 (3) 的實際 歷史 變動 模 擬 法 (Historical Simulation) 成將 來 的 預 擬 情況，再計 ： 基 於過 在 該 風險
算
，
作
21
下 的資產 組 合 價值 的 變動 ，以 預 測 最大的損失 。
風險 值 法有另一 特 點 ：只有能 夠選擇 適當的持有期 間 和信
賴 水準， 便 可合理 算 出為 支 持其風險所需的資本 額 ，因

21
詳見日下部雄著，倪成彬譯， 86 年 8 月初版一刷，頁 《金融機構的風險管理》 40 － 47 。 ，金融人員研訓中心出
版，民國

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