Page 295 - 抓住信用的價值與風險-銀行信用貸款的價值衡量與迷思

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（Financial Disintermediation） 的現象更為明顯。銀行在社會融資總額中的
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占比將進一步下降，未來銀行信用貸款業務將由過去「貸款大」、「貸款集

中」，漸漸轉型為「貸款小」、「貸款分散」，而對規模較小客戶的信用風 信用風險監測

險徵信與風險監測將是一個「難題」。銀行董事會應以更宏觀角度，來結合

銀行的業務策略、風險偏好與經營實力，有效制定信用風險政策，以確定業

務發展區域、產業、產品策略與信用風險限額。將其經營管理策略，進行市

場細分與區隔，確立重點授信的產業，檢視產業的經濟循環、產業法律與經
營環境、產業依存度、經濟技術與產品被替代性等。積極蒐集產業發展數

據，以確認銀行貸款各產業的相關領先指標值，明確分析與監測銀行可融資

的產業與可融資部位；相對分析哪些產業是短期或中長期應避免融資或融資

部位應縮小，有效訂出產業風險監測指標。

銀行在國內或國際上的授信政策上，應基於業務發展、收益與風險的協

調性，對於金融活動較為發達的區域，以風險調整後資本收益率（RAROC）

指標作為授信主要依據，對於新開發的貸款區域，宜審酌區域發展前景與風

險程度，以較小信用額度作為觀察與試探觸媒。對生產與貿易金融的授信政

策上，要針對各類產品的產銷情形，來確定貸款對象、貸款用途、還款來源
以及確認金流與擔保特性，建立相應授信監測指標與政策，如：貿易融資，

應在具有真實國際貿易背景前提下，研訂協助貿易的貸款程序；產業鏈融

資，則根據核心企業產製流程與銷售通路的不同，分別制定配合產業的融資

方式與政策。類此種種配合產業發展與國內或國際貿易的融資，其中可能衍

生的信用風險，可謂千奇百怪，而銀行在對各類授信業或政策信用風險的測

8 謂「金融脫媒」，又稱為金融非中介化，是指在金融管制的情況下，資金供給者繞開銀行體系，直接融資給資
金需求者或資金融資者。隨著經濟金融化、金融市場化進程的加快，銀行主要金融中介的重要地位相對降低，
儲蓄資產在金融資產中占比重將持續下降，也將因 P2P 網路投資與借貸的發展趨勢，而使銀行中介角色漸漸轉
淡。而未來也將隨著的金融深化（包括金融市場的完善、金融工具和產品的創新、金融市場的自由進入和退出、
混業經營和利率、匯率的市場化等），使著金融脫媒現象的逐為熱絡，以資本市場為中心的新金融商品的開發
與創新，將隨著資金需求而逐漸增長，而銀行的媒介作用也將轉趨於雲端支付的服務角色，資金中介的份量勢
必隨之減低。

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