Page 53 - NO.117銀行家雜誌

圖1 還原在不同利率水準下之實際利率
（出資比率 20%、80%；分潤 30%）
40.15%
40%
35%
還原後之微眾銀行實際利率
30%
25%
20% 16.06% 18.25%
客戶簽約的名目利率
15% 12.78%
10% 7.30%
5%
5.11%
0% 還原後之合作銀行實際利率
騰訊旗下的社交軟體提供給微眾銀行龐大的客戶群。（圖／達志影像）

比率調為35%，分潤槓桿以乘數效果放大，還
原後微眾銀行實際利率為139.61%，合作銀行為 息收入，風險性資產（RWA）可下降27%至43%
11.86%，兩者差距高達127.75%。 （依不同利率水準）。
分潤模式主導方除了耗費資本較少，可維
分潤模式對於資本適足率之影響 持較高的資本適足率外，其他指標，如資產報酬

率、槓桿比率也會比較好看。
銀行單以放款來賺取利息收入的獲利模
式，在資本計提時會涉及信用風險及作業風 純網銀降維攻擊之反思
險，其中放款所生之信用曝險是歸在信用風險來
計算風險性資產，而利息收入及手續費收入則 一個成功的純網銀在人工智慧、區塊鏈、雲
是放在作業風險來計算的。根據「新巴塞爾協 端計算及大數據等維度上直接輾壓傳統銀行，透
定」的資本計提方式，若信用風險採用「標準 過聯合貸款模式與傳統銀行合作，對於純網銀來
法」、作業風險採用基本指標法，在賺取相同收 說，這是降維攻擊，以高維度的能力完成低維度
入的情況下，信用風險的風險性資產是大於作業 的事情是很輕鬆的，純網銀的競爭對手一直是互

風險的。 聯網科技公司，從來就不是傳統銀行。
微眾銀行保留小部位以自有資金貸放，將 聯合貸款對於合作銀行來說雖是大補丸，可
大部分信用曝險由合作銀行承擔，並以收取服務 在極短的時間內達到放款目標額，但此帖藥方並
費、平台費方式賺取手續費收入，在資本計提 非良藥，且一旦吃了就得繼續吃，不然業績將迅
上是較低。經筆者試算在賺取相同收入的前提 速下滑，傳統銀行業若不積極思考如何升級，恐
下，微眾銀行採取聯合貸款分潤模式（出資比率 怕會成為潮流中漂浮的浮木而隨波逐流。（本文
20%、80%；分潤30%）相較於只做放款賺取利 作者為台灣金融研訓院講座）

台灣銀行家2019.9月號 53

1 5% JOEE