Page 52 - NO.117銀行家雜誌

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Cover Story

費）超過36%是很平常的事情，出資的銀行則賺 是「出錢」，並將一部份的利潤回饋給微眾銀
取微薄的利息收入，由於此項業務讓互金公司獲 行，就目前中國市場上類似微粒貸的聯合貸款產
利甚豐，各路人馬紛紛湧入市場，造成亂象四 品中，放款規模較大者有借唄（螞蟻金服）、金
起，如過度借貸、重複授信、不當催收、畸高利 條（京東）等，這些產品的分潤方式是合作銀行
率、侵犯個人隱私、銀行風控核心業務外包等問 支付實收利息的30%至35%給主導方，而這高額

題，故中國監管於2017年12月1日出台141號文 分潤就是微眾銀行手續費收入的最主要來源。換
「關於規範整頓『現金貸』業務的通知」，強力 言之，合作銀行的出資比率越高，微眾銀行分潤
整頓市場放貸亂象，才讓此項業務收斂並朝正規 槓桿越大，手續費收入就越高。
發展。 微眾銀行和合作銀行的出資比例分別是
微眾銀行實質上就是一家擁有金融牌照的 20%和80%，最近為配合監管要求的普惠金融政
互金公司，由其出面主導的聯合貸款是屬於銀 策，微粒貸產品的利率有往下調的趨勢，而微眾
行與銀行間合作，雙方都在同一個監管水平下 銀行為保有獲利基盤，近期有部分合作銀行的出
運作，不會發生高額收費、利率過高、暴力催 資比率已調高到95%。
收、對學生授信等違規情事發生，在此合規的氛

圍下，許多銀行紛紛排隊等著與微眾銀行對接。 模擬還原實際利率之變化
在聯合貸款模式中，微眾銀行做了銀行貸
款所有該做的事情，而合作銀行最主要的任務 在聯合貸款的分潤模式下，雙方的實際
利率並非名目貸款利率，可將分潤金額拆分來
還原實際利率之變化，假設微眾銀行與合作
銀行雙方出資比率是20%、80%；合作銀行須
支付的分潤比率是30%，若要還原雙方實際利

率，須將分潤金額從合作銀行扣除後轉給微
眾銀行。利率還原計算公式為：合作銀行的實
際利率＝（名目利率下之實收利息減分潤金
額）／80%貸放金額；微眾銀行的實際利率＝
（名目利率下之實收利息加分潤金額）／20%
貸放金額，調整後原名目年利率區間為7.3%至
18.25%，還原後合作銀行的實際利率降為5.11%
至12.78%；微眾銀行實際利率區間則升為16.06%
至40.15%。

單以個案來看，若一個客戶的貸款利
率是18.25%，還原後，微眾銀行實際利率為
40.15%，合作銀行為12.78%，兩者差距達27.38%
〔如圖1〕。若將出資比率改為5%、95%；分潤
微眾銀行擁有社交軟件微信App的加持，可預先篩選出風險較低的可授
信客戶。（圖／截自微眾銀行App畫面）

52 台灣銀行家2019.9月號

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