Page 247 - 金融資產證券化理論與案例分析

第 5 章 CMO 結構及其衍生產品

表 5.6 CMO-01 及 CMO-02 各系列債券在不同 PSA 下的平均壽命

平均壽命（年）
PSA 結構
A B C Z/D
4.98 CMO-02 9.94 12.46 22.15
50
7.48 CMO-01 15.98 21.02 27.24
3.74 CMO-02 7.63 9.97 19.35
100
4.90 CMO-01 10.86 15.78 24.58
2.90 CMO-02 5.86 7.78 16.03
165
3.48 CMO-01 7.49 11.19 20.27
2.61 CMO-02 5.22 7.06 14.52
200
3.05 CMO-01 6.42 9.60 18.11
2.09 CMO-02 4.03 5.48 11.18
300
2.32 CMO-01 4.64 6.81 13.36
1.78 CMO-02 3.33 4.51 8.95
400
1.94 CMO-01 3.70 5.31 10.34
1.58 CMO-02 2.88 3.85 7.41
500
1.69 CMO-01 3.12 4.38 8.35
1.43 CMO-02 2.57 3.38 6.30
600
1.51 CMO-01 2.74 3.75 6.96
1.31 CMO-02 2.34 3.03 5.47
700
1.38 CMO-01 2.47 3.30 5.95

平均壽命 ( 年 )
A
平均壽命 ( 年 )
B
20
20
15
CMO-02 15
CMO-02
CMO-01
10
10
CMO-01
5
5
0
0
50 100 165 200 300 400 500 600 700 PSA
50 100 165 200 300 400 500 600 700 PSA

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