Page 243 - 金融資產證券化理論與案例分析
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第 5 章 CMO 結構及其衍生產品
Tranche C 本金 Tranche C 利息
4,000,000
3,500,000
2,500,000 3,000,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
-
1 4 7 0 3 6 9 2 5 8 1 4 7 0 3 6
2 4 7 9 1 3 6 8 0 3 5 7 0 2 4
1 1 1 1 2 2 2 2 3 3 3
圖 5.18 165PSA 下 Tranche C 現金流量
本金
Tranche Z
Tranche Z 利息
3,000,000
2,500,000
2,000,000
1,500,000 1,000,000
500,000
-
6 1 6 1 6 1 6 1 6 1
6 1 6
1 1
2 5 7 0 2 5 7 0 2 5
2 5 7
0
1 1 1 2 2 2 2 3 3 3
1
- 500,000
- 1,000,000
- 1,500,000
圖 5.19 165PSA 下 Z-Bond 現金流量
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