Page 147 - 利率衍生性金融商品

第五章 權益互換市場
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由 (c) 式 可以求得 R ＝ 5.1982% ，年利率為 10.3964% 。以
上即為一個基本型權益互換取價的基本原理，其與換利之取價

原理相同，需要 算 出即期股價指數報酬率與 遠 期股價指數報酬
率，而此等報酬率則是 根據 目 前 期貨市場的股價指數 算 出來
的。

0.0533 0.0506

0 0.5 年 1 年

R R

圖 年期基本型權益互換的現金 流量
5-5: 1