Page 41 - 經濟金融危機的防範與因應

第二章 美國經驗

影響 將 會 減低 很 多。

二、第二次危機

1982 年至 1989 年間 儲 貸 機 構 存款 總 額增 加 了 一 倍 ( 由 0.686 兆
美 元 增 加 至 1.25 兆 美 元 ) ，但 估計 同期間其 虧 損 也大幅上 升 。 原 因
何 在 ？ 有 人 認 為這是 1980 年提高存款 保險 上 限 的結果。然而， 即
使 將 存款 保險限 額維 持 在 1980 年以前的 4 萬 美 元水 準，存款經 紀

存款
細
人
額
筆
年代中葉的
建
聯邦
使依「
止存款
即 仍 可以 將 大 住 宅 貸 款銀行」 分為 每 於 1980 4 萬 美 元 分存至 各 家 儲 貸 機 構 ；
禁
議
，
經 紀 行為， 儲 貸 機 構 仍 可以在 全 國 性 的 報 章 雜 誌刊登廣 告吸 收 資
金。
有些 人 ( 尤 其是 媒 體 ) 認 為：第二次危機是 儲 貸 機 構 董 事和高
級 主管舞弊造成 的。「 聯邦 存款 保險 公司 」和「 清 理信 託公司 」
的 報告 也指 稱 ： 約 40% 的 儲 貸 機 構 倒閉 案 是 舞弊造成 的；但 仍 不
足 以 說 明 另 外 60% 儲 貸 機 構 的問題 根源 。
第 三種 常 被 提到的 理由 是「 解除管 制」。然而， 若 不 解除 存
款利率 管 制，則 儲 貸 機 構 ( 以 及 銀行業 ) 可能早 就 因 嚴重 資金 失 血
而崩潰
人
失
喪
償債能力，
和 商 業放款 了 。有 ) 帶來危機，事實上當時 認 為放 寬儲 貸 機 構 業務範 貸 機 圍 ( 讓 其 辦 理 消 費者 貸 款
經
構
已
儲
只 能 從 原 先的 住 宅 放款業務 據 點 出發， 賭 運 氣 地 探索 前進， 尋 求
重 生的機會。
其實，第二次危機的最 主 要 原 因是政府政 策造成 的。在國會
的 協 助 下 ， 允 許 喪 失 償債能力的 儲 貸 機 構 繼續 營 業， 且 擴大規
模。

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