Page 272 - 現代銀行監理與風險管理(增修訂二版)

254 現代銀行監理與風險管理

銀行 私 有資 料價值 ， 兩 者之間求取平 衡 。

(4) 資訊的有用性視其及時性而定。因銀行的 風 險 概 況 可能 瞬 間改
變 ，因 此 透 明 化 需 及時揭 露 相關資訊。

2. 公 開 揭 露 達 成 市場 紀 律目標。以公 開 揭 露作 為 促 進 銀行安全及 穩 健
經營之 技 術 工具 的有效性，視 市場 參與者基 於 揭 露 資訊採取行 動 ，以 促 進 金

融 穩 定的 程 度而定， 但 有時 此等 行 動 並不易 預 測 。 例 如， 允許 部分揭 露 、 官

方安全
市場
成
達
之
:
詳言
紀
律的目標。
公 開 揭 網 、 風 險 容 忍 度 差 異 、及 優 厚 離 職 金或報 酬 結 構 等 情況 ， 均 有 礙 經 由
以
露
當銀行
(1)
將不
市場
東
、
權
露 ，則股 面 臨 困難 債 ，如政府 人 、及 允許 不予揭 可能 露 、部分揭 開 露 、 甚 至 誤 導 揭
露
資訊。在
這
採信公
揭
種 情況 下， 市場 參與者 由於 缺乏 可 靠 的公 開 揭 露 資訊， 可能 傾 向
依 賴次級 資訊 來源 ( 如信用評 等 機構評 等 、 媒 體、或 謠 言 ) 。
(2) 如 果 市場 參與者 認 為銀行 受 官 方的安全 網 保護，公 開 揭 露對 市場
紀 律的有效性將有限 ； 如 果 銀行 高 度依 賴 小額 存款戶，因 此等 客
戶 缺乏 經 由 公 開 揭 露 以 監 控銀行 狀 況 的 訓練 ，公 開 揭 露 的有效性
也 將 受到 限制。
(3) 市場 參與者 ( 如 債 權 人 、股 東 ) 對風 險 容 忍 度 各 不相 同 。 例 如，資
本
策略 虧 損 已 瀕 臨 破 產 邊緣 的銀行，其股 風 險 策略 失敗 東可能 ，股 具 有 積極 重 執 行 高風 ， 險
大損
並
東
無
失
的經
濟利益
。因如該
但
如該 風 險 策略 成 功 ， 可能 獲 益 甚 多。因 此 ，股 東 不 再對提 供 市場
紀 律 誘 因的資訊 作出 反 應 。
(4) 即 使 市場 發 揮 適度 市場 紀 律，其 對 銀行行為的 影響 將視銀行的報
酬誘 因 結 構而定。如 市場 紀 律 導致 股 東 給予 董 事會審慎經營 壓
力 ，則 董 事會將給予 高層 管理部門審慎經營 誘 因，並將 擴 及銀行
中下 層 管理部門。如 果 報 酬誘 因 結 構不當， 潛 在的報 酬 利益 將給
予管理部門 承擔 不當 風 險的 誘 因。有時 市場情況 也可能使 銀行 必
須
降
也
對高階
誘 提 供管理 階層 外， 及 員 工 一 套 未能 優 與銀行 的 離 長 期 財 務 潛力 低了審慎經營 一 致 的報 酬
此
因制度。
職
職
金，
員
厚