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370 進出口貿易與押匯實務疑難問題解析 (肆篇)

2. 股東現金增資
3. 向銀行申請貿易融資

4. 量力而為→依資金狀況調整賒銷政策，降低應收帳款，出售公司
資產，減少投資。

其他影響現金流量之財務因素

而常見間接影響財務因素有下列幾個方面：

採購風險：指生產企業由於採購原材料時，因供貨市場存貨不足，
市場價格上漲，賒欠期縮短，資金成本增加，上述成本增加導致獲利減
少或虧損。

應收賬款變現風險：應收賬款變現風險是指由於賒銷業務過多導致

應收賬款管理成本增大的可能性，以及由於賒銷政策的改變導致實際回
收期與預期回收的偏離等。資產長期被債務人無償佔用，嚴重影響企業

資產的流動性及安全性企業賒銷比重大，應收賬款缺乏控制。由於我國
市場已成為買方市場，企業普遍存在產品滯銷現象。一些企業為了增加

銷量，擴大市場佔有率，大量採用賒銷方式銷售產品，導致企業應收賬
款大量增加。同時，由於企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級管理不

夠徹底，盲目賒銷，造成應收賬款盲目增加，相當比例的應收賬款長期
無法收回，直至成為壞賬。

存貨變現風險：存貨變現風險是指由於產品市場變動而導致產品銷
售受阻的可能。企業存貨庫存結構不合理，存貨周轉率不高。目前我國

企業流動資產中，存貨所佔比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存

貨。存貨流動性差，一方面佔用了企業大量資金，另一方面企業必須為
保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降。長

期庫存存貨，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善