Page 34 - 銀行家雜誌第107期

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Cover Story

組織團體已達兩萬多家。其中規模最大的是JA 能力的信用風險；二是巨災後資本市場因整個產
共濟（農業協同組合舉辦的互助保險），其規 業鏈普遍性受損而連帶影響股、匯市表現的市場
模幾乎可與世界上前幾大的保險公司媲美。其 風險。
辦理的「共濟事業」分為二大類：第一種稱為 建立起巨災風險管理的流程、風險移轉的計
「農業共濟」，包括辦理農作物、家畜、旱 畫。現在很多銀行或許並不自覺可能暴露在巨災

作、果樹、園藝設施等有關的政策性農業保 風險之中，但實際上可能早已超過自己可承受能
險，由農業共濟組合（農業保險合作社）依照 力很多。
《農業災害補償法》相關規定辦理。農戶向共 當然，以銀行為主體針對上述巨災造成的
濟組織投保後，僅付一部分保費，大部分由公 自有資產風險、信用風險、市場風險等，購
家單位承擔，保費通常會補貼農業信貸、農業 買相關保險或巨災債券等保障也是可行方式
災害救濟等項目；第二種為「農協共濟」：以 之一，這一點目前國際保險市場及巨災風險
辦理人身及產物有關的一般保險為主(其中也包 資本市場已經可以提供解決方案。但這可能需
含地震保險)，由農協依照「農協法」相關規定 要政府來帶頭推動，祭出一些配套措施，讓
辦理。 金融業有更多的誘因將巨災風險對策納入風

日本主要的保險公司及共濟組織也發行巨災 險管理體系之中，例如將巨災引發的信用風
債券，倚賴資本市場承擔巨災風險。2011年，日 險、市場風險情境及對策加入資本適足率的計
本遭311大地震重創，被喻為日本二戰後傷亡最 算範圍中。
慘重的天然災害，當時其JA共濟所屬的Zenkyoren 落實第一階段後，還得建立評估天災風險的
便是透過巨災債券，短短一個月內便快速籌 具體、客觀標準，而且應當是可以量化的，其概
得3億美元的理賠金。可見，若是有心好好推 念接近金融業者的內部模型與壓力測試。以銀
廣、運作，在關鍵時刻，類似這樣的單位，可 行來說，首先必須評估各式天災可能造成公司

以發揮重要的作用。 本身及放貸客戶整個portfolio的建物、設施、營
運中斷等潛在損害金額與相對應的發生機
巨災風險應納入RBC 可量化評估標準 率，再進而深入盤點兩個區塊的曝險程度，一
是放貸的客戶萬一遭逢天災的創傷，違約的機
站在金融界的立場，除了政府可以好好思 率多高？二是公司本身的資產一旦受損，又會
考整個巨災風險管理的架構外，台灣的金融業者 造成多少公司損失？
也有可以改變之處。 以台灣天災的複雜程度與現行銀行業者的
金融業者第一個該落實的項目，當然就是 專業來說，銀行可能還無法自行精準評估或規
把巨災風險納入風險管理範圍內，這當中不單包 劃風險對策，必要時，可以尋求第三方專業機

括自有資產遭受巨災損失的風險，也應當要考量 構予以協助，在這方面再保險產業（包括大型
巨災可能引發的兩個風險情境：一是企業與個人 再保公司、國際再保險經紀顧問公司及天災模
放貸客戶因為大規模巨災導致大量的建物、設 型業者）已經有成熟的工具與豐富的經驗，可
備、產線受損而使許多客戶在同一時間失去還款 以提供解決方案。

34 台灣銀行家2018.11月號

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