Page 28 - 授信管理:法規制度與融資架構

固定長期適合率衡量；「獲利能力」的衡量指標，有財務費用率、稅
前淨利率及淨值純益率 3 項；「經營效能」則以存貨週轉率、應收帳
款週轉率及總資產週轉率衡量。

1. 短期償債能力
分析短期償債能力之主要目的，在於顯示公司之流動性

(Liquidity) 狀況如何。也就是說，公司有無能力償付到期之債
務，分析重點擺在流動資產與流動負債兩方面。企業在營運過

程，為了支應原料的進出、產品的生產與銷售，所構成的循環性
流動負債，需要持有適量的現金、應收帳款及存貨等流動資產。

企業如無法在短期之內償付這些債務，將面臨倒帳、破產的危
機。銀行公會的表格是用以下兩種比率，衡量企業的短期償債能

力：

速動資產 流動資產－存貨－預付 費用
速動比率 = =
流動負債 流動負債
流動資產
流動比率 =
流動負債

上列兩項比率越高，企業的短期償債能力越好，流動性越佳。

2. 財務結構或長期償債能力

分析長期償債能力之目的，在於測試公司有無能力償付長期債務

的本金及利息。企業可用不同資金來源，支應投資需求。其中，
公開舉債 (Public Debt) (意指向社會大眾籌措資金) 的方式，有發

行權益證券 (如普通股與特別股) 與債務憑證 (如票券與債券)；
非公開的舉債 (Private Debt) (只有借貸雙方，不包括社會大眾) 則

指，利用銀行借款 (Bank Debt) 與非銀行借款 (Non-Bank Debt)

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