Page 243 - 權證好好玩2－權面出擊

附錄：百思不解疑惑一次搞定

13 券商避險涉險金額

標的證券價格及波動性變化時之風險及涉險金額
假設在權證全數流通在外情形下，本公司完成期初之標的證券普通股避
險部位為 2,637 張。若標的證券股價及波動性發生變動，且本公司尚未
採取調整持有部位之風險沖銷動作時，則本公司可能產生之風險及涉險
金額，如下表所示：
單位：仟元
Volatility 變動
-2% -1% 0% 1% 2%
Price 變動
30% 70,695 70,212 69,730 69,308 68,885
20% 46,883 46,660 46,548 46,381 46,270
10% 22,611 22,764 22,968 23,172 23,376
0% 1,114 557 0 510 1,067
-10% 22,801 21,924 21,089 20,295 19,460
-20% 40,684 39,644 38,642 37,677 36,675
-30% 52,845 51,838 50,864 49,922 48,980
根據上表所示，當標的證券股價變動範圍從-30%至 30%，波動性變動範
圍從-2%至 2%，涉險金額絕對值最大約為 70,695 仟元，約占本公司現有
合格自有資本淨額 45,968,984 仟元之 0.154%。

資料來源：http://mops.twse.com.tw/mops/web/t33sbAfa03

5. 標的股票除權息時，為何權證未跟著配股配息？

官方說明：

權證係屬衍生性商品，當標的股票除權息時，權證無法像

股票一樣配發權息，但會以調整履約價格及行使比例方式來保

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