Page 76 - 國際金融市場實務

66 國際金融市場實務

表3-3: 我國開放的新加坡國際商品交易所外匯期貨

歐 元 日 圓 英 鎊
契約內容
(EUR) (JPY) (GBP)
交易單位 125,000 歐元 / 口 12,500,000 日圓 / 口 62,500 英鎊 / 口

每年 3、6、9、及 每年 3、6、9、及 每年 3、6、9、及
交割日 12 月份第三個星期 12 月份第三個星期 12 月份第三個星期
的星期三 的星期三 的星期三
報價最小單位 0.0001 0.0001 0.0002
Tick 美元 / 歐元 美元 / 100 日圓 美元 / 英鎊

每 Tick 的價值 12.5 美元 12.5 美元 12.5 美元

交易時間 8:20AM～17:10PM 8:15AM～17:05PM 8:25AM～17:15PM
(台北時間)

每日漲跌幅限制 無 無 無

根據國際金融理論，唯有拋補利息平價定理成立，才不會有通貨

轉換的套利機會存在，國際間的資金移動才能達於均衡，而此無套利
9
機會的均衡條件式，提供我們計算合理外匯期貨價格的基礎。 拋補
10
利息平價均衡條件以式子表示為：

d f d
1 (  i  )  1 (  i ) (1)
*
360 e 365

9 若外匯市場是無效率的，則拋補利息平價均衡條件將不成立，而有套利機會，但
這種可行性在高度競爭的國際金融市場是相當微小的。
10 1 年 360 天的計算基礎，當交易通貨為歐元、英鎊、或日圓時需調為 365 天。