Page 311 - 國際金融市場實務

第 11 章〡利率期貨市場 301

率在未來 2 年將如何變化，並計算出每一期遠期利率的值。
2. 將 2014 年 6 月 20 日結果 1 的 3 個月期遠期利率曲線以不同的

顏色表示，而加於問題 1 的圖形上，並由這個圖形指出在 2014 年 6 月
20 日結果 1 的美元利率期貨價格所隱含的 3 個月期遠期利率曲線的變

動。
3. 在 2014 年 6 月 1 日，2014 年 6 月至 2014 年 12 月之美元利率

期貨契約的基差為多少？如果你想根據所計算的基差結構進行部位操
作，應如何進行呢？在 2014 年 6 月 20 日，你可從部位操作中賺取多

少利潤？
4. 將 2014 年 6 月 20 日結果 2 的 3 個月期遠期利率曲線以不同的

顏色表示，而加於問題 1 的圖形上，並由這個圖形指出在 2014 年 6 月
20 日結果 2 的美元利率期貨價格所隱含的 3 個月期遠期利率曲線的變

動。
5. 如果在 2014 年 6 月 20 日市場出現結果 2，你的前項部位操作

將損失多少？