Page 310 - 國際金融市場實務
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300 國際金融市場實務
假設你想從利率期貨市場交易中獲利,在 2014 年 6 月 1 日的美元
利率元期貨市場的價格資訊如下:
契約到期日 美元利率期貨價格
2014 年 6 月 97.94
2014 年 9 月 98.14
2014 年 12 月 98.12
2015 年 3 月 98.15
2015 年 6 月 98.08
2015 年 9 月 97.99
2015 年 12 月 97.80
到了 2014 年 6 月 20 日,美元利率期貨市場價格轉變為:
契約到期日 結果 1 結果 2
2014 年 6 月 98.10 97.90
2014 年 9 月 98.28 98.00
2014 年 12 月 98.25 98.02
2015 年 3 月 98.35 98.05
2015 年 6 月 98.10 98.00
2015 年 9 月 98.02 98.00
2015 年 12 月 97.85 97.90
如果在 2014 年 6 月 1 日你已經預見這種變動而採取交易部位,希
望從美元期貨交易中獲利:
1. 以圖形表示在 2014 年 6 月 1 日的 3 個月期遠期利率曲線。根據
2014 年 6 月 1 日的美元利率期貨價格與預期理論,你預期 3 個月期利