Page 55 - 台灣股市何種選股模型行得通？

第 1 章 導論－為何需要選股模型？ 45

資人能了解每一種選股因子的績效特性與優缺點。

2. 多因子選股模型回測

接著，依據上述單因子選股模型的回測結論，以不同方法來組
合多個因子形成「多因子選股模型」，進行有系統的回測，讓投資

人能了解每一種多因子選股模型的績效特性與優缺點。

3. 選股模型操作參數回測

接著，依據上述回測結論，列出最具潛力的選股模型，調整其

操作參數 (交易週期、選股比率等) 來探討操作參數對績效的影
響。

4. 最佳化選股模型回測

最後，依據上述回測結論，選用最具潛力的選股模型，調整其

操 作 參 數 到最佳參數來產 生 最 佳 的選 股 模 型 ，並進行有系統的回
測。

本書將上述回測實證成果編輯成下列各章：
1. 單因子選股模型：第 3 至 12 章回測 9 種單因子模型與其總
結。

2. 多因子選股模型：第 13 至 17 章回測 4 種多因子模型與其總
結。

3. 選股模型操作參數：第 18 至 19 章回測操作參數與操作策略
的影響。

4. 選股模型最佳化與可靠性：第 20 章回測優化的選股模型，第
21 章分析績效的縱向 (時間軸) 不確定性與橫向 (個股間) 不

確定性。