Page 306 - 台灣股市何種選股模型行得通？

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表 5 投資期間與絕對報酬的平均值大於 0 的機率的關係

投資期間
選股模型
1 個月 3 個月 12 個月 36 個月
股價淨值比 44% 54% 62% 85%
近四季本益比 48% 59% 62% 81%

預估本益比 55% 62% 77% 99%
股東權益報酬率 57% 58% 68% 85%
加權評分多因子模型 52% 59% 71% 89%

近一季盈餘成長價值雙因子模型 52% 59% 70% 89%
預估年盈餘成長價值雙因子模型 59% 65% 79% 100%
最 佳 化 預 估 年 盈 餘 成 長 價 值 雙 因 子 模
56% 65% 87% 100%
型

表 6 投資期間與相對報酬的平均值大於 0 的機率的關係

投資期間
選股模型
1 個月 3 個月 12 個月 36 個月

股價淨值比 45% 54% 58% 76%
近四季本益比 54% 58% 67% 64%
預估本益比 62% 71% 82% 100%

股東權益報酬率 54% 64% 72% 98%
加權評分多因子模型 54% 66% 78% 84%
近一季盈餘成長價值雙因子模型 57% 67% 83% 86%

預估年盈餘成長價值雙因子模型 61% 69% 91% 100%
最佳化預估年盈餘成長價值雙因子模
68% 78% 99% 100%
型