Page 262 - 台灣股市何種選股模型行得通？

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表 2 各因子高低水準的年化報酬率差異

高水準 低水準 差額

市值規模 46.64 36.82 9.82

選股比率 47.96 35.49 12.47
交易週期 44.56 37.46 7.09

圖 15 各因子高低水準的年化報酬率差異

18-8 對投資人的啟發：交易週期、選股比率是關鍵參數

本章介紹了幾種重要的選股模型的操作參數，由前面各節結果
歸納如下：

1. 下市個股之影響

「不包含」下市個股的年化報酬率大多比「包含」下市個股者
高出約 1%至 3%，但以 PB 為選股因子者，差距達 9%，這證明
PB 小的個股確實有較高的下市可能性，具有較高的風險。