Page 240 - 台灣股市何種選股模型行得通？

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原則 2：橫向 (投組間) 差異

無論哪一個時期，十等分中最佳投組都比最差投組表現好多，
即在多頭時期賺更多，空頭時期賠更少。

原則 3：選股模型在多/空市場差異

選股模型的最佳投組擊敗大盤主要還是靠「多頭期漲得比大盤
多」，而非「空頭期跌得比大盤少」。因此投資人要有選股模型在
空頭市場表現不如多頭市場的心理建設。

原則 4：最佳多因子選股模型

整體而言，四個多因子模型中，預估年盈餘成長價值雙因子模
型的表現最佳，交集篩選法的表現最差。