Page 115 - 台灣股市何種選股模型行得通？

第 6 章 成長因子選股模型Ⅰ－股東權益報酬率 105

6-3 實證結果Ⅱ：大型股

由圖 7 可知，在以大型股為樣本下，股東權益報酬率與投資績

效之間的關係如下：

圖 7 成長因子選股模型Ⅰ－股東權益報酬率 (大型股)

1. 年化報酬率：股東權益報酬率越高，年化報酬率越高。
2. 月報酬率 Sharpe 指標：股東權益報酬率越高，Sharpe 指標越

高。
3. 月報酬率超額報酬 (alpha)：股東權益報酬率越高，超額報酬

越高。