Page 46 - 解讀金融業務完全手冊－證券與保險篇

宏觀公司是一上市公司，由於公司經營良好銷量頗多，故在大統

銀行有應收帳款融資往來。一天，大統銀行林經理正好拜訪該公司白
財務長。

白財務長說：「林經理，聽說友美公司有發行 ABCP，不知道
ABCP 是什麼產品？」

林經理說：「財務長，所謂 ABCP 是應收帳款證券化短期受益證
券(Asset-Backed Commercial Paper，簡稱 ABCP)，該公司是將海內外

應收帳款債權，信託給受託機構，並由受託機構據以發行受益證券募
集資金，在為期 5 年的證券化期間內，約每 30 天發行一次短期票券，

採循環式發行，發行上限為新臺幣 100 億元。」
白財務長：「林經理，我們公司也有很多的應收帳款，也可以發

行 ABCP 嗎？」

林經理：「財務長，貴公司當然也可以發行 ABCP，不過目前屬
於低利率時期，加以貴公司信評等級優良，所以，貴公司應收帳款融
資利率比 CP 次級市場利率還低，應不需急於發行 ABCP，我會再

Email ABCP 相關的資料給您，若銀行貸款利率持續攀升，貨幣市場

利率較低時，才要考慮發行 ABCP。」
白財務長：「有這麼一個籌資的管道，我以前都沒有注意到，謝
謝您的說明，等到收到您的資料，我會好好地研究！」

林經理：「財務長，貴公司若要發行 ABCP，本行一定會盡全力

配合！」