Page 173 - 期貨與選擇權操作實務與技巧

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圖 8-16 賣出勒式策略示意圖

表 8-14 賣出勒式策略操作損益

做法 賣 P(K1)＋賣 C(K2)，K1＜K2
最大利潤 P1＋P2

最大損失 無上限
損益兩平 ［K1－(P1＋P2)］或［K2＋(P1＋P2)］

無論採取價差或混合交易策略，這些交易都要同時買進或

賣出不同的選擇權契約。為符合投資人各種選擇權交易策略所
需，實務上在業界的電子化交易服務，也提供各種簡便的選擇
權策略下單界面供投資人使用，以避免因延遲下單或下單的時

間不同，而產生實際交易程序與預定的交易策略間過大的落
差，除了直接的單一部位下單外，投資人可以利用業者提供的

各種電子化交易複式下單服務界面，完整執行較為複雜的策略
性交易。