Page 375 - 中小企業財務錦囊

357

建期的投資案，此類投資案的風險與不確定性較高。整體而言，專
業投資公司尋找案源，係相當程度依賴人脈與產業網絡關係的運

用。當人脈與產業網絡關係愈廣泛，尋找投資案源的管道就愈豐
富，因此，也比較有機會獲得較優的投資案源。由此可知，專業投

資公司是一種經營人脈網絡關係的事業。

二、投資案源篩選

在接獲申請案後，隨即進入案源的篩選階段，以快速過濾不適
合的投資方案。專業投資公司會依據投資策略與產業偏好，建立其

適用的篩選準則。此階段的篩選原則包括：
1. 投資風險與預期報酬：一般專業投資管理公司較不歡迎風險

過高或回收期過長的投資案，對於預期報酬也有一定水準的
要求；而在篩選階段對於投資案風險與預期報酬的判斷，主

要是依據評估人員的主觀經驗。

2. 投資案的產業性質：主要考慮產業、市場、技術是否為專業
投資公司所熟悉或符合設定的投資政策。

3. 投資案的金額規模：為分散投資風險，一般專業投資管理公
司會設定每一投資案金額可以接受的上下限，超出此範圍的

投資案即會被排除於評估的考慮。
4. 投資案的事業階段：基於投資組合的運用，專業投資公司對

於不同事業階段投資案有不同的偏好，有些完全排拒種子階
段的投資案，但也有特別偏好種子與創建期的投資案。

5. 投資案的地理區域：為便於參與經營、支援管理與就近監
督，專業投資公司會希望投資案具備地點的便利性。