Page 23 - 銀行授信策略－經驗傳授與案例解析

3. 還須規畫備用的信用額度

企業一般的現金流入，有時未必能夠因應異常的現金需要。因此，企

業宜安排部份的信用額度 (Credit Lines)，以在季節性的尖峰時間備用，以
克服預期收入不正確的缺點。

現金流量一般分為營運、投資及融資等三方面，都需詳細做五年的規
畫，且分正常、較佳與較差等三種情況估算，才不會錯誤。

 資金的來源與運用期間要有良好的配合

借戶之長短期資產或負債，須有良好之配合。此即稱為資金配合理論
(Matching Fund Theory) 或資產分配理論 (Assets Allocation Theory)。

1. 以短支長，造成資金的不安全

在銀根寬鬆期間，有許多銀行願意以短期無擔保額度，貸款給船運公
司，或其他製造業，做長期使用。若景氣下滑，有些銀行即在週轉貸款到

期時，不願再續貸。這會造成借戶很大之財務調度困難。
因此，資金成本包括借款成本與續借的成本 (Renewal cost)。我建議這

些船運公司改以船隻設押，舉借中長期有擔保額度，將短期無擔保額度還
掉。如此，在資金安排上比較安穩。即使利率高一些也划算。此對借戶及

銀行雙方都有利。

2. 以長支短，造成資金成本太高及資金低度利用

企業若借長期資金，只供短期偶爾使用，雖無資金臨時調度的問題，
但是會長時間吃下很高的資金成本。

 機器貸款的比率不能太高

銀行對其中期機器貸款的金額宜有相對的限制，不要多於長期土地及
廠房貸款及短期貸款。

第1 章 銀行授信的三層架構：授信的目標、策略與行動方案 15