Page 22 - 銀行授信策略－經驗傳授與案例解析

在中國的台商，其土地、廠房及機器設備，大部份都以五成設押，向

中國當地的銀行辦理抵押擔保貸款，而在台灣的銀行承做境外貸款時，都
是無擔保貸款。此時，風險很大，除須至中國看廠外，宜爭取其台灣境內
的擔保品或母公司的負責人，做為保證人。

 正確估計預期收入及現金流量

中長期聯合貸款，經常擔保不足，而係以借戶之預期收入，做為還款

來源。因此，銀行必須預估其預期收入，或做現金流量分析。此即稱為預
期收入理論 (Anticipation Income Theory)，或現金流量理論 (Cash Flow
Theory)。

1. 預期收入是還款來源的依據

此理論認為，未來的現金流量 (Cash Flow) 要有良好的規畫，並以未

來各種收入來分期償還貸款。尤其是中長期貸款，更應編製現金流量表。
企業還應按幾種狀況予以編列。若有多餘現金，則償還銀行借款，若有不
足則再動用。

2. 收益的預測有時並不準確

問題是企業未來收益，其預測有時並不準確。例如，有很多企業在年
度的 1 月或 7 月更正重大的財務資料，有的由盈餘變為重大的虧損。其
中，有些是可以預見的，例如信用卡與現金卡之累積虧損。有些是不易預

測的，例如雷曼債券突然引起的相關損失。
這些不易預測的，政府課以銀行賠償的責任。例如，馬多夫詐騙事件

與彭氏詐欺事件 (PEM)，銀行未明查這些商品與交易透明度，即銷售這些
產品，政府要求銀行負責買回這些投資。98 年上半年，有許多銀行之獲

利，即因提列巨額損失而大為降低，當年 6 月單月獲利即轉為重大虧損，
這是銀行預測不到之事。

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