Page 291 - 信託課稅實務（增修訂二版）

Chapter 12 金融資產證券化之稅制 279

資標的產 生投 資 收益 ， 係 屬信 託 財產發 生 之 收 入， 扣繳 義 務人 應 於 給付
時，依所 得 稅 法 第 89 條之 1 第 1 項 規定 辦 理 。 嗣 後特殊目的信 託 分 配 該所

得 時， 如 屬 短 期票 券 利息 所 得 部分，免依本條例 第 41 條 第 2 項 規定 扣繳稅
款 ， 僅 依所 得 稅 法 第 89 條 第 3 項 規定， 列單 申 報 該管 稽 徵 機關 ； 至分 配非

屬 短 期票 券 利息 所 得 部分， 仍 應 依所 得 稅 法 第 89 條之 1 第 2 項 及本條例 第
41 條 第 2 項 規定 辦 理 ，其已 扣繳稅 款 並 得 用以 扣 抵 受益 人依本條例 第 41 條
35
第 2 項 規定之 應 扣繳稅 款 。至於 扣繳 率方 面，不分 境內、 境 外均 以 6% 為
原則。

（三）創始機構持有次順位受益證券之扣繳

36
創始 機構為信用 增 強目的而持有 次順位受益 證券 ，其基於 受益 人之 地
位 ， 獲配 之 利息 所 得 ，在 次順位受益 證券之發行 符合 信用 增 強目的及 合理

額 度內，可 適 用本條例 第 41 條 第 2 項 之規定 課稅 ； 惟 如 經本條例之主管機
關發現 創始 機構持有 次順位受益 證券之 額 度，已 逾越 信用 增 強目的，或該

次順位受益 證券發行金 額 佔 總受益 證券發行金 額 之 比 例有不 合理 偏 高之 情
形者，其 利息收 入 應 由 創始 機構 併 計其 當 年度 營利 事業所 得額 依法 課稅 ，
37
而 無 上開規定之 增 強信用而發行的 適 用 。 次順位受益 證券， 通常係 由 創始 機構 取得 。 若
因為

6%
次順位受益
租
利
業藉證券化來進行 證券之 利息 稅套 所 得 ，可以 亦 即利息 毫 無 限制的 得 原 按 繳納 分離 25% 課稅 之所 ，可 得 能 造成企
，
應
稅
，證券
所
化後 只 須 繳 6% 。因此，乃規定 如 經主管機關發現 創始 機構持有 次順位受益

35
參閱財政部民國 93 年 12 月 31 日臺財稅字第 0930456178 號令。
36 次 順位受益證券 (subordinated class securities) 係指本 息 之 支付 順 序 在高 級 證券 (senior class
securities) 之後，而其受 損失 之順位則在高 級 證券之前。參閱 林 文 琇 、邱 淑貞 合 譯 ，資產
證券化 手冊－流動 性與資金管理，台灣金融研 訓院 ， 2000 年，頁 30-31 。
37
參閱財政部民國 93 年 12 月 31 日臺財稅字第 0930456178 號令。