Page 281 - 信託課稅實務（增修訂二版）

Chapter 12 金融資產證券化之稅制 269

3. 移轉人未藉由 下列 方式之一， 維 持其 對 移轉資產之有效控制 ：
(1) 到期 日 前 有權 利 及 義 務買 回 或 贖回 移轉資產之 協 議。

(2) 單 方 面 使持有人 返 還 特定資產之 能 力。

至於在出售 損益 之計 算 上，依財務會計準則 第 33 號 公 報第 28 段 之規

定 ： 「企業 若 出售 全 部金融資產， 下列 二者之 差額應 計入 當期損益： 1. 出
售所 得 之價 款 。所 稱 價 款 ， 係 指現金加上所 取得 其他新資產之公平價值，
減 除所 承 擔新負債之公平價值。 2. 出售金融資產之 帳面 價值，調 整 原為 反

映 資產公平價值而 列 於業主權 益 之調 整 數。」 第 29 段 規定 ： 「企業 若僅 出

售金融資產之一部分並保 留 其他部分，則 應 依移轉時出售與保 留 部分之 相
對 公平價值，分 攤 金融資產之 帳面 價值。 若 保 留 資產之公平價值 無 法可 靠
衡 量 ，則該保 留 資產 應 以 零 列 計，金融資產 全 部 帳面 價值 應 分 攤 予 以出售

部分。出售部分 應 將 下列 二者之 差額列 入 當期損益： (1) 出售部分金融資產

所 得 價 款 。 (2) 出售部分金融資產之 帳面 價值，調 整 原為 反映 資產公平價值
而 列 於業主權 益 之調 整 數。」
惟 財 政 部 卻 認為， 創始 機構移轉其 擁 有之金融資產， 收取 現金及 次順

位受益 證券。現金部分 應視 為出售，於移轉日 按 各 項 出售金融資產及保 留

相對
例，分
攤
調
整
公平價值
比
間之
利
帳面
權
原金融資產之
15 。 價值，其與 收 現
，依法
課 徵營利
部分之
事業所
差額應
計入
當期損益
得 稅
計算公式：
1. 分 攤 調 整 原金融資產之 帳面 價值
＝ 移轉資產 帳面 價值 × 出售資產 收取 之現金 ÷ ( 出售資產 收取 之現金
＋ 保 留 權 利 之公平價值 )
2. 當期損益 ＝ 收取 現金之金 額 － 分 攤 調 整 原金融資產之 帳面 價值

15
參閱財政部民國 93 年 12 月 31 日台財稅字第 0930456178 號令。