Page 193 - 不良債權交易課稅實務

第八章 個人投資不良債權的課稅 183

現值或評定現值不等同於市場價格，第二階段課稅的效果分析如下：

一、抵押物的售價大於公告現值或評定現值

若嗣後出售的價格大於公告現值或評定現值，則有所得產生，該

項財產交易所得，視抵押物是否為土地，而區分是否計入投資人個人
綜合所得課稅，故若抵押物為土地，該項財產交易所得屬免稅所得，

投資人可得到租稅減免的利益，若抵押物非屬土地，則應計入投資人
的綜合所得課稅。此情況下，兩階段合計的課稅所得，與其實際經濟

利益相同，屬較合理的課稅方式。

二、抵押物的售價小於公告現值或評定現值

若嗣後出售價格低於公告現值或評定現值，則有損失產生，該項
損失也是視抵押物是否為土地，區分是否得列為財產交易損失，若屬

土地則不得列為財產交易損失，若非屬土地雖可列為財產交易損失，
但僅能抵減與損失發生相同年度，或以後三年度的財產交易所得，故

若作價取得的年度，與抵押物出售的年度不同，出售抵押物的財產交
易損失，仍無法與移轉債權的財產交易所得相抵，而產生課稅所得大

於實際經濟利益的結果，造成較高的租稅負擔。