Page 306 - 次貸風暴下的省思－解開CDS及CDO密碼
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重信用槓桿倍數
雙
3.
投資金額、
2
TWILIGHT CDO 資產池名目金額為 2,000M 美元，投資人投資中間層級
2% ～ 4% （ AP ： 2% /DP ： 4% ）， Thickness 2% ，共 40M 美元； Master CDO 本
身信用槓桿倍數約為 50 倍（ 5,000/100 50 倍（ ）。 ），每一 個 Inner CDO 又 有各自的槓桿
2,000/40
倍數，約為
4.
信用評級、發行投資期間
2
投資人所購買的 CDO 外 層分 券 獲得 S&P AA 信用評級，發行日為
2003/12 ， 法定 到期日為 2010/12 ，投資期間共 7 年。
5. Credit Default Swap （ CDS ）
2
TWILIGHT CDO 所連結的資產池分為 二大 類：
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