Page 239 - 次貸風暴下的省思－解開CDS及CDO密碼

Source: S&P’s CreditWeek

若是 涉 及 兩 個以上的信用資產組合，則前述步 驟 的 移轉 矩陣 與 資產組合價值
的 估算 ，需 建 構 資產間的相 關 矩陣 （ Correlation Matrix ）後方能 完 成；這是 非 常
困 難 的過 程 ，同 時 需要利用 電腦 系 統進行多次模 擬 計 算 ， 才 能得出 完 整的信用 損

過
程
失 分 配 （ 件 簡 單 的事。 見 圖 4-17 ）。這 樣 龐 雜系 統的 建 立 ，對任何金 融 機 構而言 ，
建
構
都
不是一

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