Page 189 - 次貸風暴下的省思－解開CDS及CDO密碼

1
及分 析 如下 ， 供 讀 者 深 思 。

一、發行條件、證券內涵及發行架構

（一）發行條件

發行人 香港商上海匯豐銀行股份有限公司（ HSBC ）
創始機構 玉山銀行

總發行金額 新台幣 90 億元整
發行期間
96/5/16~136/3/15

交換交易對手 玉山銀行
台幣資產池： 12 筆債券、共計台幣 40 億元
資產池
外幣資產池： 1 筆美元 CDO ，共計 49.6 億元台幣
準備金 ： 0.4 億元台幣
Limited Capital 財務顧問 Potomac 元富證券 （香港）

承銷商

（二）證券內涵

初始 發行金額 債券 預定 法定
2009/6
系列 票息率
信評 信評 (NT 億元 ) 百分比 到期日 到期日
Aaa.twCaa1 A1 40 44.40%Jun-11-47 2.10% Mar
B1 Aaa.tw C 44 2.45% 48.89%Jun-14Mar-47

A3.tw B2 C 5.6 3.10% Mar-47 Jun-14 6.22%
無評等 12.00% 無評等 Mar-47 Jun-14 0.40% 0.4
B3
總計 100% 90

181