Page 604 - 中國大陸保險法規彙編

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關於規範保險機構股票投資業務的通知

保監發［2009］45 號

各保險公司、保險資產管理公司:

為支持資本市場改革發展，提高保險機構自主配置和投資管理能力，
現就進一步規範保險資金投資股票有關事項通知如下：

一、改進股票資產配置管理。保險公司應當根據保險資金特性和償付能力
狀況，統一配置境內境外股票資產，合理確定股票投資規模和比例。

償付能力充足率達到 150%以上的，可以按照規定，正常開展股票投
資，償付能力充足率連續四個季度處於 100％到 150％之間的，應當調

整股票投資策略，償付能力充足率連續兩個季度低於 100％的，不得
增加股票投資，並及時報告市場風險，採取有效應對和控制措施。

二、強化股票池制度管理。保險公司和保險資產管理公司應當建立禁選

池、備選池和核心池等不同層級的股票池，加強股票池的日常維護和
管理，提高研究支持能力，跟蹤分析市場狀況，密切關注上市公司變
化。已投資股票出現《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》第十

四條規定情形的，應當按照授權及時處置，從可以投資票池中剔除。

三、建立公平交易制度。保險公司和保險資產管理公司應當規範股票投資
公平交易行為，確保各類帳戶或者投資組合享有研究資訊、投資建議
和交易執行等公平機會。保險機構應當根據帳戶或者組合性質，配備

獨立的股票投資經理，嚴防帳戶之間的高位託盤、反向操作等利益輸

送。應當加強職業道德教育，建立股票投資相關人員及直系親屬的股
票帳戶申報制度，防範操作和道德風險。
四、依規運作控制總體風險。保險公司應當根據新會計準則及有關規定計