Page 562 - 中國金融法

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出的行為。
根 據當 時 法律，中 亞 證券向 楊 維 信 提 供 借款並在其 營 業 部進 行股票交
易的行為屬融資行為， 此行為 違反了當 時的規定，屬無 效行為。
2005 年 10 月 27 日，新修訂的中國《證券法》第 142 條規定： 「證券

公司為 客 戶 買賣 證券提 供 融資融券服務， 應 當 按照 國務 院 的規定並經國務
院 證券監督管理 機構批准 。 」 為在大 陸 市場開展融資融券業務提 供 了法律
依 據。 此 後，有關監管當 局 、交易所、交易結 算登 記 機構 等開始 逐步推 進
融資融券業務規則的 制定和業務的 試點活動。2006 年 6 月 30 日，中國證監

會發布《證券公司融資融券
細則》；
月
日，中國證券
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所發 布《融資融券交易 試點實施 試點管理 辦法》； 2006 2006 年 8 年 8 月 21 日， 滬深交易
登記
結 算 公司發 布 了《中國證券 登 記結 算 有 限 責任 公司融資融券 試 點 登 記結 算
業務 實施 細則》； 2006 年 9 月 5 日，中國證券業 協會制 定並公 布了《融資
融券合 同必備條款》和《融資融券交易 風險揭示書必備條款》； 2008 年 4
月 25 日，國務 院正 式出 臺《證券公司監督管理條 例》、《證券公司 風險處
置條例》，對證券公司的融資融券業務 進行了具 體的規定。 2008 年 10 月 5
日，中國證監 會宣佈啟動融資融券 試點。2008 年 10 月 25 日和 11 月 8 日，

中 信 證券、 海通 證券、 東 方 證券、 光 大證券、 華泰 證券、國 泰 君 安 、 申銀
萬國、 銀河證券、國 信證券、廣發證券、 招商證券等 11 家證券公司 進行了
兩次

劃 轉 、 客 戶 信 用證券
配 號 和 銷號
帳戶
證券 融資融券業務 全 網 測 試 ， 測 試 的主要內容 、融資融券 包括 為各類融資融券交易和 相 關權益處理、融資
融券交易的 清算 交收、行 情 和 閉 市後資 料 介面 測 試 、證券融資融券許 可 權
即 時 調 整功 能 測 試 等， 根 據各參與券商的 回 饋 ， 測 試 順 利 完 成， 達 到了 預
期效果。2008 年 11 月 25 日，證監 會分別對備 選券商的融資融券 方案及申

報材料 進行了 視窗指導。12 月 1 日， 根據之前發 布的《證券公司業務範圍
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審批 暫行規定》，證券公司在 這一天可以申請 開展融資融券業務 。
隨著 融資融券業務的 推 出，融資融券業務交易條件、 客 戶 保證金 比例

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參閱「融資融券 試點 ：證券市場 制度創新 代表」，資 料來源 ：騰訊網，http://finance.qq.com/
a/20081229/001048.htm ( 最後瀏覽日 ：2010/02/16) 。