Page 453 - 衍生性金融商品理論與實務

個案研討 443

人都 明白 ，一家企 業 內 的「會 計 」與「出 納 」 應予以 獨 立 ， 或 在其間 設
定 勾 稽 機 制 ，否 則 管理企 業 現金流動者 若 再 涉 入 帳 務 處 理， 很容易 發生

職 員 造 假帳 、 挪 用 公款的 情 事。但 很 不 幸 地，一家 擁 有 233 年 悠 久 歷
史 、 資本 雄厚 的 霸 菱 銀行 卻 沒有 嚴格 執 行這 種簡單 而必要的 職務 分 工 ，

讓 李 森 擔 任 交易 員並兼 任 交 割 業 務 的主管，使他得 以 偽 造 文 件 矇 騙 新加
坡 主管機 關 ， 以及 倫敦的高級主管， 等 到 東 窗 事 發 後， 霸 菱 銀行的 紕漏

已經 像 是 癌症 末 期了。 另 一個「最 傳奇 」的 故 事是日本大 和 銀行 (Daiwa
Bank) 紐約分行的 債 券 交易 員 井 口 俊 英 ，他 雖 然沒有兼 任 債 券 交 割 業 務 ，

但是 卻 同時 擔 任 信 託 部 門 債 券 保 管 業 務 ，這 些債 券大都是 移民 美國的日

本人 委 託 大 和 銀行 保 管的， 井 口 俊 英 因為在 債 券 交易 上出現了 損失 ， 擔
心 工 作 不 保 ，所 以利用職務 之 便 ，將 委 託 保 管的 債 券 用以 填 補 債 券 交易
的 損失 ，而 且 持 續 做 了 10 餘 年， 等 到 1995 年 井 口 俊 英 自 己 承 受 不了 壓

力 而 向 銀行 坦承 犯 行後，大 和 銀行已經 損失 了 11 億美元， 10 餘 年來平均

每個 營業 日 損失 了 35 萬 美元。而本 案 之所 以 傳奇 性 十 足 ，除了大 和 銀行
本身 內控 不週，使得 井 口 俊 英 能 夠 瞞 天過 海 之外，日本大 藏 省 及 美國金

融 監 理 單位 10 餘 年 也 未能在金 檢 過程 中發 現 弊 端 ， 完 全暴 露 出主管機 關
未能 確 實有 效 的 執 行金 檢 工 作 的 缺 失 ，這一點實 值 得 作 為 我 國 政府財 金

主管機 關 執 行 海 外金 檢 工 作 的 借 鏡 。

財務部門成為利潤中心帶來組織功能的混淆

生
衍
反
，大家
損
該逐漸明白
應
指
所
千 夫 當市場出現 的 罪 人。事實上，經過市場的一再 性金融商 品交易 的重大 損失 省 時，「 投 機」必 定成 為
失 在 零 和 遊 戲 中極 為平 常 的 道 理， 關 鍵 在於如何 控制損失 。 既 然如 此 ，
為 什 麼某 莫 些 企 業 卻對投 將資金 機 操作 度 趨 之 門 (Treasury Department) 鶩 ？其 背 後原 委 值 得 探 當 作利潤中 常 見
討。最
若
部
業
過於企
的原因
調