Page 399 - 銀行授信管理

4. 不動產 沒 有 評價 及提 存損 失準備 的 問題 ： 雖 然 此 種 貸款的 流

通 市場有限， 通 常 被 視為一 種 缺 點 ， 但 事 實 上 未必 如此。 證
券 市場每 天 的 牌 價 變動， 使證券融 資貸款發生 評價問題 ，而

不動產 沒 有 牌 價 ， 即使 基 本 情況 不 佳 ，也 沒 有客 觀 的 價格 可
證明 其 跌 價 。由於 沒 有不利 牌 價 的 壓 力，銀行的 憂 慮 較小，
且可 採 行一 種 更 穩 定的長期貸款 政 策 。

第四節
房屋貸款對銀行的壞處

房 屋 貸款有下列 六 個不利之 處 ：

缺乏 流動性

房 屋 貸款都 是 長期貸款，銀行 即使 缺 乏 資金或有較高收益的貸款
機會 ，也因貸款 無 法變 賣 而 遭受 長期 凍 結 。現在 雖 有不動產資產 證券

化 ，銀行可以整 批 發行 債券 的方式出 售 ，提 早 收 回 資金。 但是 ，一 般
零星 的 房 屋 貸款不合資產 證券化 的 條件 ，因此 仍然 缺 乏 流 動性。

貸款的 後續 工 作繁 重

由於此 種 業務 甚 為 零星 ，故須 龐 大的人力 才 能經辦。此 種 貸款的

拖 欠 與 催 收，比大部分其他 類 型的貸款更需要人力。

房 屋 貸款量 在各 個 經濟循 環 階段 很不 穩 定

新建 築物 是 此 種 貸款的主要 供給 來 源 ，而其建 造 在經濟 循環 的 頂

峰 與 谷 底 大有不同，其 波 動 幅 度 甚 大，因此貸款數量也有重大的變
動。有時銀行發現其資金不 夠 貸 放 ，而其他時間則很 少 有貸款對象。

第 25 章 房屋抵押貸款 389