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國外退休基金投資越來越多元化，投資標的包括森林、綠建築、再生能源、永續債券、綠色債券、社會債券、可持續發展債券等。（圖／達志影像）

酬率為10.4％；而自2021年迄今，與環境相 與若干英國私募基金。王儷玲建議，台灣的退
關的股權投資，報酬率為21.6％。」 休基金應借鏡先進國家的經驗，在自主投資
值得關注的是，國外退休基金投資越來越 部位，可增加ESG商品投資比例，或透過委外
多元化，投資標的包括森林、綠建築、再生能 投資，參與ESG投資，並導入科技化模型，篩

源、永續債券、綠色債券、社會債券、可持續 選投資標的，建立ESG商品篩選機制、評分模
發展債券等，挪威GPFG主權基金則投資低碳能 型，以AI解決ESG資料問題。
源、替代能源、自然資源管理公司等。 王儷玲提醒，PRI投資機構現多半使用AI
技術，評估企業的創新、領導、治理，與對社
台灣應打造ESG生態系 會、環境是否友善，篩選出具長期投資價值、
低波動性的ESG投資標的，「除此，越來越多
「國際標竿保險機構現 採 用 的 永 續 投 資 專業機構提供ESG評級，讓投資者得以篩選商

策略，包括設置永續長，或成立永續委員 品，如Sensefolio便可提供全球20,000多家公
會，並參考MSCI ESG評級，訂定不可投資標 司評級。」
準。」王儷玲觀察，這些保險機構多半透過 「台灣的E S G投資，還有寬廣的進步空
自有模型與專門衡量特定資產的工具，進行 間。」王儷玲認為，台灣政府應訂定ESG產品
風險評估。 的分類標準與揭露法規，建立ESG商品的認證
例如，安聯集團在2020年的投資，約 制度，以期與國際接軌，「也應致力整合ESG
21％為包括再生能源的另類投資，採用MSCI 相關資源、強化第三方ESG資料庫應用，補足
E S G評級為投資依據，不投資排名後10％的 ESG資料庫之不足，並將資料庫蒐集對象擴及
商品，而與ESG相關的投資金額，為393億歐 中小企業。」

元。而蘇黎世保險2021年的投資，與環境相 「台灣應引領退休、保險、共同基金，擴
關者約51.1億美元，協助降低460公噸的二氧 大投資ESG項目，並鼓勵更多元的ESG商品創
化碳排放量。 新。」王儷玲呼籲，政府、企業、學術界三方
除此，越來越多國家基金、政府投資基 應通力合作，發揮影響力，打造更完整的台灣
金與私募基金投資ESG相關商品，如澳洲政府 ESG永續生態系！

台灣銀行家2022.11月號 81

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