Page 21 - NO.118銀行家雜誌

題待克服。又或者只要金融市場有一點風吹草
動，內部紓困債券投資人可能早就聞風而逃。
此外，在事前一定有效的復原、重整及清
理計畫非常重要，許多國家（包括我國）均已制
定立即糾正措施與金融機構的退場機制，在全球

金融海嘯之後，國際清算銀行的巴塞爾銀行監理
委員會（BCBS）與金融穩定理事會（FSB）也要
求全球系統性重要銀行（G-SIBs）必須預先提出
「復原與清理計畫」的退場機制，避免由納稅人
負擔損失，此較高的監理要求並適用於國內系統
性重要銀行（D-SIBs）。展望未來，危機的事後
處理架構仍有待進一步研究，以減緩金融監理當
局在危機當頭必須做出政策選擇的壓力。 巴塞爾銀行監理委員會與金融穩定理事會要求全球系統性重要銀行必須
提出「復原與清理計畫」的退場機制。（圖／達志影像）
2007至2009年全球金融海嘯對於各國金融
體系的穩定造成嚴重威脅，顯示僅強調個別銀行
健全性的個體審慎監理措施，並不足以確保金融 其他金融機構或金融體系具高度關聯，以及所
體系的穩定，還必須納入總體審慎政策。總體審 提供的金融服務對金融體系有不可替代性的
慎政策旨在降低金融機構信用與槓桿的順循環對 金融機構；一旦該金融機構發生重大風險事
於金融穩定的負面影響，以及減緩金融機構因密 件，將引發負外部性問題，對金融體系 或 經
切關聯性所造成的外部性而引發的系統風險。 濟活動帶來重大衝擊。若SIFIs的業務跨及多
Basel III 除了要求金融機構強化資本品質及 個國家，該衝擊將引發跨境的負向外部性問

提高資本水準的個體審慎監理措施；在總體審慎 題，則稱為G-SIFIs。如果G-SIFIs的組織型態
政策方面，要求金融機構維持槓桿比率與進行流 為銀行，則稱其為G-SIBs。許多國家（包括我
動性風險管理，並計提抗循環資本緩衝與保留資 國）已經各自辨識及公布國內系統性重要銀行
本緩衝等。另外，針對「關聯性太高不能倒」與 （D-SIBs），並對這些金融機構實施差異化的
「大到不能倒」的問題，BCBS與FSB提出防範大 監理措施。
型與高度複雜金融機構可能引發系統風險的監理
規範，主要是定義並辨識全球系統性重要銀行 調整業務結構、重新配置資產負債
（G-SIBs），同時要求更高的監理標準，包括提 降低系統風險
列額外系統風險附加資本、維持適足總損失吸收

能力，而且必須預先提出「復原與清理計畫」的 那我們如何辨識系統性重要銀行呢？要回答
退場機制，避免由納稅人負擔損失。 這個問題，就必須先了解系統風險的概念。系統
B C B S 所 定 義 的 系 統 性 重 要 金 融 機 構 風險所指涉的面向相當廣泛，不易清楚界定。一
（SIFIs），是指因規模超大、複雜程度高，與 般而言，系統風險是指金融體系因突發事件，可

台灣銀行家2019.10月號 21

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