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P. 72
特別企劃
Special Report
嚴厲制裁。在不受監管的金融圈,出問題是難免 如今中國政府祭出狠招。它在今年2月從380
的。如果你能夠在制裁中活下來,你就贏了(但 家P2P貸款詐欺機構手中扣押15億美元資產,逮
還是可能得付出極大代價)。 捕62名嫌犯。分析人士指出,截至今年3月仍在
中國P2P貸款業的暴起暴落就是個好例子。 運作的1,021家P2P貸款機構中,只有10%可能活
P2P貸款在巨大需求中迅速崛起,2012年才剛出 過這場打壓。
現,2018年成交量已達1,760億美元。它的確讓
一些貸款者與借款者受惠,但也因為缺乏監管而 中國貸款需求大
化為災難。成千上萬名不懂貸款違約風險的散戶 投資者難拒高利誘惑
投資人,就這樣失去畢生積蓄。其中最臭名昭彰
的就是現已倒閉的「e租寶」,它用龐式騙局從 已開發國家的監管機構與政府當局,通
90萬投資人手中騙走78.2億美元。 常都對金融科技業軟硬兼施,一邊鼓勵它們在
此外,還有某些P2P貸款機構雖然並非詐 現有金融體系中順利營運,一邊盡量從它們手
欺,但利率過高,而且有時候會用暴力討債。中 中獲取利益。中國也用類似的方法,但異常的
國人民大學財政金融學院副教授錢宗鑫在今年2 國情卻讓該業誤入歧途。中國不僅貸款需求龐
月對《德國之聲》表示:「本質上,很多P2P貸 大,儲蓄也過剩,優秀投資標的數量不足。因
款機構都跟高利貸沒有兩樣。」 此,荷包滿滿的新手散戶投資者,往往難以抗
今年2月,中國最大的P2P貸款平台之一,坐 拒某些P2P平台開出的高報酬。隨後的混亂局
擁22萬借貸者與145億人民幣貸款餘額的「團貸 面促使中共當局利用威權嚴加查緝,防堵災難
網」突然崩潰。數千名憤怒的抗議群眾圍住東莞 擴散。但輸家仍舊會比贏家多出更多。
市的公司總部要求退款。 中國政府正在草擬新的P2P貸款規範,設
這種破壞社會穩定的問題,如果不加以遏 法穩定這個行業的亂局。在新規定下,許多平
制,就可能演變為對政府的怒火。中共最不想看 台可能得仰賴投資機構,不能繼續從散戶吸
到的局面,就是被指責沒有從金融犯罪者手中好 金。某些平台則可能必須轉為基於網路的小額
好保護人民。 貸款機構。而且所有平台都得準備一般的風險
預備金和備抵呆帳費用。
不過P2P貸款並不會消失。中國的貸款需求
太大。該行業一旦走上正軌,就能讓私人公司
營運得更順利,那正是政府的重大目標之一。
虛擬貨幣正夯
中國官方試圖掌握區塊鏈技術
但加密虛擬貨幣就不一樣了。中國政府正
在密切關注這項新興金融科技。中國在2017年
中國特殊的消費環境,讓電子支付得以大行其道。(圖�達志影像)
72 台灣銀行家2019.6月號
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