Page 224 - 上市櫃寶典

7 上市櫃寶典

第三節 審查重點

根據過往實務經驗及參考證交所與櫃買中心之公開資訊，整理證交

所與櫃買中心針對國內企業及外國企業申請上市櫃之審查要點如下：

一、國內企業

（一）業績變化合理性

1. 最近三年度及申請年度之營收、進銷貨及獲利變化情形，例如：

(1) 選樣同業是否恰當，包括產品類別、比重、營業規模等。
(2) 財務比率與同業或產業趨勢不一致之原因與合理性。

(3) 前十大進銷貨客戶變動之原因及合理性。

(4) 料、工、費比率變化之合理性。
(5) 各期產品組合及毛利率變化之合理性。

(6) 新增重大客戶為關係人且金額重大、甫成立或低資本額者。
(7) 進銷貨條件與同業比較之合理性，包括預付進貨款項、或銷貨

收款時間拉長。

(8) 上市櫃前股權轉讓予重大銷貨客戶，其業績變化之合理性等。
2. 銷貨與收款對象不一致之原因及合理性。

3. 支付佣金之對象、金額、用途、計算依據等合理性與必要性。

4. 銷貨客戶集中經銷或代理商，其經銷模式及代理商管理模式、代理
權穩定性、營運風險控管等措施。

5. 主要生產據點未取具污染排放許可證、安全生產許可證、完整國土

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