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136 證券化法令彙編

本金餘額為
450
時
平 公司應 認 列證券交易 萬 。 所 得 ＝ 550 萬 － 500 萬 ＝ 50 萬
公
正 義 公司為該 A 級 受益證券第二 階 段 持有期 間 之受益人，持
有 至最 終付 款日， 累 計收回本金 400 萬

投資 損失 ＝ 累 計收回本金 低 於受讓 時 之本金餘額 ＝ 400 萬 －
450 萬 ＝ 50 萬
釋例三

丙 銀行 ( 創始機構 ) 將 該行 10 萬 筆 現金卡帳 戶 之 消費 性貸款債
權 ( 含 本金 $3,000,000,000 及 預 估 未來之利 息 $350,000,000) 讓與 丁

銀行，並發行下列 優 先順位受益證券：發行金額 四 種受益證券： $2,550,000,000 ，利率為 1.5% ， 享 有
◎
分
優
配本金及利
息
先
註一 之權利。
◎ 超額利 差 受益證券 ：發行金額 $350,000,000 ，利率為 2% ，本金
及利 息 之受 償 ， 享 有 次 於 優 先順位受益證券之順序。
◎ 次 順位受益證券：發行金額 $450,000,000 ，利率為 2.5% ， 由 丙 銀
行以信用增 強 目的持有並 約 定不得 移 轉，於 優 先順位受益證券及
超額利 差 受益證券 分 配 完畢 後 ，方得 享 有 分 配本金及利 息 收 入 之
權利。
註二
◎ 賣 方受益證券 ：無面額， 由 丙 銀行持有， 表彰 信託 財 產超過投
資人受益證券 部分 之受益權。

一、受益證券發行 所 得資金之 處 理：
丙 銀行 移 轉 消費 性貸款債權 ( 含 本金 $3,000,000,000 及未來之利

息 ) 所取 得之 對 價如下：