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風險管理小辭典

圍 ，可以 參 考 Lopez (2002) 。 從 圖 中公式可 得知 Basel II

是 設 定 相關 係數為 PD 的 函 數，其 二者 間為反 向 關 係，
越小
法是以指數
，
PD
度則是
遞 減速 越 大其 相關 受 係數 k 因 子 ( k-factor 遞 減 的 ) 方 的 影響 ，在法人金融 函 數，其
業務部分是 設 為 50 ，在 消費 金融業務中的其 他 零 售 業務
部分則是 設 為 35 。

除 此之外，在法人金融業務部分之實 證 研究 亦 發現
隨 著 企業 規 模 減小 ，其 相關 係數會隨之降 低 。因此， 設

定當企業 年 營 收 金 額小 於 5,000 萬歐元 時， 相關 係數 R
的計算上，增 設 了一個企業 規 模的調 整 項，可以降 低相
關 係數 R 的大 小 。在 消費 金融部分， 房 貸 業務、 合 格 循

環 零 售 業務的 相關 係數 皆 是 設 為一個固定值，其 他 零 售
提及
之間。
業務則是
設
量風險權數公式之
機 關應 考 設 定在 0.03 至 0.16 適合 性，尤其 BIS (2004) 新協 定中所 監 理
計之資產 相關 性是以成 熟 市場的 樣 本為基 礎 ，如果 該國
之 歷史 損失經 驗明 顯較 高， 監 理機 關應該 有效調高其資

本要 求 。因此，有許多 國家 的 監 理機 關 皆 開 始試 算其 國
內資產 相關 係數的 合 理 範圍 ，以 驗證 Basel II 風險權數公

式是 否 符合 其 國 內的實務 情況 。

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