Page 147 - 風險管理小辭典
P. 147
2 市場風險
56
盈餘風險值
Earnings-at-Risk ， EaR
盈餘 風險值係 考 量利率風險變動如 何影響 金融機構
或
重
損益。
年
產生
機構 盈餘 該 項 觀 點著 幅變動之風險。金融機構 於 短 期內 ( 未來 1 年 淨 利 2 息 收 ) ，金融 ( 即
入
巨
利 息 收 入 減 利 息 費 用 ) 因利率波動產生變 化 ， 進 而 影響 經
營損益。
淨 利 息 收 入之多 寡 依 應 計 費 用期間 ( 重訂 價風險 ) 、
匯率與 殖 利率 曲 線關 係 ( 基差及 殖 利率 曲 線 風險 ) 及 選擇
權部位不同而有所差異。市場風險利率水準波動 亦 導致
金融機構資產負債表及資產 組合 內 容 變動。此外，利率
風險水準波動 亦 影響 金融機構交易活動之 消 長 。
若 會計準則要 求 金融機構 應 計提有價 證 券跌價損失
準
項風險則涉及價格風險。交易金
該
期
盈餘
減
短 備 ，則 某些 金融 少 工 具 市場價值下跌時，將使金融機構
，
為之
額 龐 大的金融機構通常建有 額 外的風險 管 理 系 統，以衡
量及 限制該 項風險。
133
