Page 85 - 匯率衍生性金融商品

第三章 外匯期貨市場
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表 3-3: 我國開 放 的 新加坡 國際商品交易所外匯期貨

歐 元 日 圓 英 鎊
契約內容
(EUR) (JPY) (GBP)
交易單位 125,000 歐元 / 口 12,500,000 日圓 / 口 62,500 英鎊 / 口

每年 3、6、9、及 每年 3、6、9、及 每年 3、6、9、及
交 割 日 12 月份第三個星期 12 月份第三個星期 12 月份第三個星期
的星期三 的星期三 的星期三
報價最小單位 0.0001 0.0001 0.0002
美元 / 歐元 美元 / 100 日圓 美元 / 英鎊
Tick
每 Tick 的價值 12.5 美元 12.5 美元 12.5 美元

交易時間

無
每日漲跌幅限制 (台 北 時間 ) 8:20AM ～17:10PM 8:15AM ～17:05PM 8:25AM ～17:15PM
無
無

第三節 外匯期貨的報價與套利

根據國際金融理論， 唯 有 拋 補利息 平 價定理成 立 ， 才 不 會

在，國際間的資金
有通貨
會存
衡 ，而此無套利機 轉換 的套利機 會 的均 衡 條件 式 ，提供我 們 移 動 才能達 理外匯期 於均
計算
合
9 10
貨價格的基 礎 。 拋 補利息 平 價均 衡 條件以 式子表示 為:

9
若外匯市場是無 效 率的，則 拋補利息平 價 均 衡 條件 將不成立，而有 套利機
會，但 這種 可性在 高度競爭 的國際金融市場是相當 微小的。
10
1 年 360 天的計算 基礎 ，當交易通貨為歐元、英鎊、或日圓時需 調 為 365
天。